Vállalatértékelés
A vállalatértékelés számos stratégiai és tranzakciós döntés alapját képezi, legyen szó vállalatértékesítésről, vállalatfelvásárlásról, tőkebevonásról vagy tulajdonosi döntések előkészítéséről. Értékelési szakértőink nemzetközi értékelési sztenderdeknek megfelelő módszertanok alkalmazásával határozzák meg a vállalatok, üzletrészek, üzletágak vagy projektek értékét.
Munkatársaink rendszeresen vesznek részt vállalatértékesítési, vállalatfelvásárlási, tőkebevonási és finanszírozási tranzakciókban, így értékeléseink nem csupán elméleti modellekre, hanem valós piaci tapasztalatokra és befektetői elvárásokra épülnek.
Az értékelési folyamat során részletes pénzügyi modellt készítünk, figyelembe vesszük a vállalat működését, növekedési kilátásait, iparági sajátosságait és a releváns piaci tranzakciókat vagy összehasonlító cégek árazását.
Célunk minden esetben olyan megalapozott és objektív értékelés készítése, amely a piaci szereplők és befektetők szemszögéből is értelmezhető és valós tranzakciós helyzetekben is megbízható alapot nyújt a döntéshozatalhoz.
Az értékelési folyamat lépései részletesen
- Az értékelés céljának és kereteinek meghatározása
Az értékelési projekt indulása előtt meghatározzuk az értékelés célját, az értékelt társaság vagy eszközök körét, az alkalmazandó módszertant, valamint összeállítjuk az értékeléshez szükséges információs igényeket.
- Információgyűjtés és vállalat működésének megértése
Menedzsmentinterjúk keretében megismerjük a vállalat működését, üzleti modelljét, pénzügyi helyzetét, versenykörnyezetét és növekedési kilátásait. Elemezzük a rendelkezésre álló múltbeli pénzügyi adatokat, kontrolling riportokat, üzleti terveket, menedzsment várakozásokat és egyéb releváns dokumentumokat.
- Pénzügyi elemzés, normalizálás és előrejelzés
Az üzleti tervezés során részletesen elemezzük a vállalat múltbeli pénzügyi teljesítményét, amennyibben szükséges normalizáljuk a múltbeli pénzügyi adatokat annak érdekében, hogy azok megfelelő alapjai legyenek a vállalat fenntartható működésének megtervezéséhez.
- Értékelési modellek kiválasztása
A vállalat sajátosságainak megfelelő értékelési megközelítést alkalmazunk, amellyel a legjobban mérhető a vállalat valós piaci értéke. Munkánk során elsősorban diszkontált cash flow (DCF) alapú értékelést, tőzsdei összehasonlító vállalatok alapján és releváns piaci tranzakciók alapján képzett értékelési szorzószámok módszertét, vagy más nettó eszközéréték alapú megközelítéseket alkalmazunk.
- Értékmeghatározás, érzékenységvizsgálat vagy szcenárióelemzés
Az alkalmazott értékelési módszerek segítségével meghatározzuk a vállalat reális értéktartományát, valamint érzékenységvizsgálattal vagy szcenárióelemzésekkel felmérjük az értéket befolyásoló legfontosabb feltételezések várható hatásait.
- Értékelési jelentés és vezetői prezentáció
Az eredményeket részletes értékelési jelentésben foglaljuk össze, bemutatva az alkalmazott módszertant, a főbb feltételezéseket és az értékelés eredményét. Igény esetén vezetői prezentáció keretében is ismertetjük a megállapításokat, lehetőséget biztosítva arra, hogy ügyfeleink az értékelés üzleti, pénzügyi és módszertani feltételezéseit a számukra releváns részletességgel megismerjék.
